Pre-money waardering is een cruciaal element in het proces van het aantrekken van kapitaal en helpt bedrijven en investeerders bij het bepalen van de waarde van een bedrijf voordat een investering wordt gedaan.

Wat is pre-money waardering?

Pre-money waardering is een belangrijke maatstaf die de waarde van een bedrijf bepaalt voordat het extra kapitaal van investeerders aantrekt. Het is cruciaal om te bepalen hoeveel van het eigen vermogen van het bedrijf wordt aangeboden aan investeerders in ruil voor hun financiële bijdrage. 

Het helpt ook zowel het bedrijf als de investeerders om het eens te worden over de huidige waarde van het bedrijf voordat er rekening wordt gehouden met de nieuwe investering.

Als een bedrijf bijvoorbeeld een pre-money waardering heeft van $5 miljoen en een investeerder is bereid om $1 miljoen te investeren, dan geeft de pre-money waardering de geschatte waarde van het bedrijf weer voordat deze $1 miljoen aan de waarde wordt toegevoegd.

Waarom is pre-money waardering belangrijk?

Zoals gezegd helpt de pre-money waardering om te bepalen hoeveel eigendom of aandelen de investeerder zal ontvangen.

In veel gevallen betekent een hogere waardering vóór het geld dat de oprichters en bestaande aandeelhouders een groter percentage van het bedrijf behouden na de investering. Omgekeerd betekent een lagere pre-money waardering dat de investeerder een groter deel van het eigen vermogen neemt.

Pre-money waardering kan ook fungeren als een groei-benchmark, die inzicht geeft in hoeveel het bedrijf is gegroeid sinds de oprichting (of sinds eerdere financieringsrondes). Potentiële investeerders kunnen dit gebruiken om te beoordelen of het bedrijf een goede investering is.

Hoe wordt een pre-money waardering berekend?

Bij het berekenen van de pre-money waardering van een bedrijf moet je rekening houden met verschillende factoren, zoals:

• Inkomsten en winstgevendheid. Bedrijven met een sterke inkomstenstroom en winstgevendheid vragen meestal om hogere waarderingen vóór geld.

• Marktpotentieel. Het groeipotentieel van het bedrijf in de doelmarkt (en de grootte van het marktaandeel) kan de waardering vóór geld beïnvloeden. Er moet ook rekening worden gehouden met huidige en opkomende trends in de sector.

• Intellectueel eigendom en activa. De waarde van patenten, handelsmerken, technologie en andere IP's kan de waarde van een bedrijf vóór het geld aanzienlijk beïnvloeden.

• Senior managementteam. De expertise, staat van dienst en leiderschapscapaciteiten van het oprichtersteam en de leidinggevenden kunnen het vertrouwen van investeerders en de waardering van het bedrijf beïnvloeden.

Ontwikkelingsfase. Startups in een vroeg stadium kunnen lagere pre-money waarderingen hebben dan gevestigde bedrijven, vooral als ze hebben aangetoond dat ze geschikt zijn voor de productmarkt en mijlpalen hebben bereikt zoals klantenwerving en omzetgroei.