Qu'est-ce que l'évaluation pré-monétaire ?
L'évaluation pré-money est un indicateur clé qui définit la valeur d'une entreprise avant qu' elle n'obtienne des capitaux supplémentaires de la part d'investisseurs. Elle est essentielle pour déterminer la part des fonds propres de l'entreprise qui sera offerte aux investisseurs en échange de leur contribution financière.
Elle permet également à l'entreprise et aux investisseurs de se mettre d'accord sur la valeur actuelle de l'entreprise avant de prendre en compte le nouvel investissement.
Par exemple, si une entreprise a une évaluation pré-money de 5 millions de dollars et qu'un investisseur est prêt à investir 1 million de dollars, l'évaluation pré-money reflète la valeur estimée de l'entreprise avant que ce million de dollars ne soit ajouté à sa valeur.
Pourquoi l'évaluation pré-monétaire est-elle importante ?
Comme nous l'avons mentionné, l'évaluation pré-monétaire permet de déterminer le montant de la participation ou des fonds propres que l'investisseur recevra.
Dans de nombreux cas, une évaluation plus élevée avant l'investissement signifie que les fondateurs et les actionnaires existants conservent un pourcentage plus important de la société après l'investissement. Inversement, une évaluation pré-money plus faible signifie que l'investisseur prendra une plus grande part de fonds propres.
L'évaluation pré-monétaire peut également servir de référence en matière de croissance, en donnant une idée de l'ampleur de la croissance de l'entreprise depuis sa création (ou depuis les cycles de financement précédents). Les investisseurs potentiels peuvent s'en servir pour évaluer si l'entreprise est un bon investissement.
Comment est calculée l'évaluation pré-monétaire ?
Pour calculer l'évaluation pré-monétaire d'une entreprise, il convient de prendre en compte plusieurs facteurs, tels que
- Recettes et rentabilité . Les entreprises dont les flux de revenus et la rentabilité sont solides ont tendance à afficher des valorisations plus élevées avant la mise sur le marché.
- Potentiel du marché . Le potentiel de croissance de l'entreprise sur son marché cible (et l'importance de sa part de marché) peut influencer son évaluation pré-monétaire. Les tendances actuelles et émergentes du secteur doivent également être prises en compte.
- Propriété intellectuelle et actifs . La valeur des brevets, des marques, de la technologie et des autres droits de propriété intellectuelle peut avoir un impact significatif sur l'évaluation pré-monétaire d'une entreprise.
- Équipe de direction . L'expertise, les antécédents et les capacités de leadership de l'équipe fondatrice et des dirigeants peuvent influer sur la confiance des investisseurs et sur l'évaluation de l'entreprise.
Stade de développement . Les startups en phase de démarrage peuvent avoir des valorisations plus faibles que les entreprises établies, surtout si elles ont démontré une adéquation produit-marché et franchi des étapes importantes comme l'acquisition de clients et la croissance du chiffre d'affaires.