Die Vorabbewertung ist ein wichtiges Element im Prozess der Kapitalbeschaffung und hilft Unternehmen und Investoren, den Wert eines Unternehmens zu bestimmen, bevor eine Investition getätigt wird.

Was ist eine Pre-Money-Bewertung?

Die Pre-Money-Bewertung ist eine wichtige Kennzahl, die den Wert eines Unternehmens bestimmt , bevor es sich zusätzliches Kapital von Investoren sichert. Sie ist entscheidend dafür, wie viel Eigenkapital des Unternehmens den Investoren im Gegenzug für ihre finanzielle Beteiligung angeboten wird. 

Außerdem hilft es sowohl dem Unternehmen als auch den Investoren, sich über den aktuellen Wert des Unternehmens zu einigen, bevor die neue Investition berücksichtigt wird.

Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine Pre-Money-Bewertung von 5 Mio. USD hat und ein Investor bereit ist, 1 Mio. USD zu investieren, spiegelt die Pre-Money-Bewertung den geschätzten Wert des Unternehmens wider, bevor diese 1 Mio. USD zu seinem Wert hinzugefügt werden.

Warum ist die Bewertung vor dem Geld wichtig?

Wie bereits erwähnt, trägt die Vorabbewertung dazu bei, zu bestimmen, wie viel Eigenkapital der Investor erhält.

In vielen Fällen bedeutet eine höhere Bewertung vor der Investition, dass die Gründer und bestehenden Anteilseigner nach der Investition einen größeren Anteil am Unternehmen behalten. Umgekehrt bedeutet eine niedrigere Pre-Money-Bewertung, dass der Investor einen größeren Teil des Eigenkapitals übernimmt.

Die Pre-Money-Bewertung kann auch als Wachstumsmaßstab dienen und gibt Aufschluss darüber, wie stark das Unternehmen seit seiner Gründung (oder seit früheren Finanzierungsrunden) gewachsen ist. Potenzielle Investoren können auf diese Weise beurteilen, ob das Unternehmen eine gute Investition ist.

Wie wird eine Pre-Money-Bewertung berechnet?

Bei der Berechnung der Pre-Money-Bewertung eines Unternehmens musst du verschiedene Faktoren berücksichtigen, wie z. B:

• Umsatz und Rentabilität. Unternehmen mit hohen Umsätzen und einer hohen Rentabilität haben in der Regel eine höhere Bewertung vor dem Börsengang.

• Marktpotenzial. Das Wachstumspotenzial des Unternehmens in seinem Zielmarkt (und die Größe seines Marktanteils) kann seine Bewertung vor dem Geld beeinflussen. Aktuelle und aufkommende Branchentrends sollten ebenfalls berücksichtigt werden.

• Geistiges Eigentum und Vermögenswerte. Der Wert von Patenten, Marken, Technologien und anderen geistigen Eigentumsrechten kann sich erheblich auf die Bewertung eines Unternehmens vor dem Geld auswirken.

• Senior Management Team. Das Fachwissen, die Erfolgsbilanz und die Führungsqualitäten des Gründerteams und der Führungskräfte können das Vertrauen der Investoren und die Bewertung des Unternehmens beeinflussen.

Entwicklungsstadium. Startups, die sich in der Frühphase befinden, können eine niedrigere Bewertung vor dem Geld haben als etablierte Unternehmen, vor allem wenn sie bewiesen haben, dass ihr Produkt zum Markt passt und sie Meilensteine wie Kundenakquise und Umsatzwachstum erreicht haben.